景气拐点渐近半导体公司业绩分化提速

　　另一家晶圆代工大厂联电则在更早时期就启动涨价。从今年一季度开始，其产能利用率维持在100%及以上，对应三个季度的收入环比增速分别为4%、8.1%和9.8%。除了调整产品结构外，其他晶圆代工厂的业绩增长也有涨价因素。

　　部分芯片设计公司受终端市场需求下滑的影响较大。“一二季度涨价较多，业绩环比增速肯定很高，到三季度，价格基本就涨到顶了，很多电子元器件的价格开始回落。”前述研究员说，“芯片设计公司没有涨价空间了。”

　　据了解，疫情期间，因远程办公与远程教学的需要，笔记本电脑、电视、Pad、显示器等电子产品需求集中暴发。随着全球疫情逐步好转，这类需求自然会减少。

　　以LCD TV面板为例，7月以来，因终端需求下滑，各尺寸面板价格步入下跌通道，至今未见止跌迹象。与TV面板相关的电源管理芯片、驱动IC、PCB等上游零部件自然受到波及。此外，群智咨询的数据显示，三季度全球智能手机出货量同比下滑10.2%。

　　此消彼长。消费电子疲弱对汽车电子会是一个利好，更多晶圆产能将用于生产汽车芯片。“晶圆代工厂的产能还是非常紧缺，不同行业的半导体冷热差别很大，与新能源及新能源汽车相关的半导体景气度还是很高。”一家IGBT芯片龙头公司董事长说。

　　设备公司机会也在。前述电子分析师认为，“基于自主可控的需要以及下游晶圆厂纷纷扩产的逻辑，半导体设备公司的业绩高增长有望持续。”

　　不过，国信证券日前在研报中表示，“从月度数据看，短期行业景气度边际走弱，北美半导体设备出货额同比增速连续三个月收窄，存储芯片现货价格持续下跌，中国台湾设计企业同比增速收窄12个百分点。我们对半导体板块走势短期相对谨慎。”