业绩传闻带崩千亿“防水茅”东方雨虹 投资者在焦虑什么？

　　东方雨虹方面7月5日做出回应，称业绩不及预期的传闻不属实。业绩没有像市场传闻那样大的变化，不存在大幅调整。

　　地产分析师严跃进对界面新闻

　　资料显示，东方雨虹是A股建筑防水材料行业龙头，客户包括万科、 保利等大地产商，是典型房地产行业上游代表。

　　截至2021年年末，公司防水卷材、防水涂料、防水施工三大板块分别贡献营收156.7亿、98.20亿、40.28亿，占比49.06%、30.75%、12.61%，公开数据显示，截至2019年，东方雨虹在中国防水卷材行业市场份额超过9%，相比同业公司、凯伦股份市占率分别约为3%、1%，优势较为明显。

　　严跃进认为，建筑材料行业市场规模大，但集中度较低，即使是头部企业也往往对大型合作伙伴即开发商依赖度较高，也导致近年来受房地产行业及疫情影响，出现增长规模放缓，应收账款偏高等问题。

　　由此带来的影响，就是建材板块对房地产行业的动向极为敏感，去年9月开始，建材、家居公司出现普遍杀估值效应，东方雨虹也在短期内从近60元/股，滑落至40元/股以下。

　　但从近期表现来看，今年3月中旬见底以来，东方雨虹股价持续走强，目前已回升至年内高位，过去三个多月累计较低点反弹近40%。

　　如此看来，短线资金闻风而动获利离场并不奇怪，但中长期建材领域业绩和估值修复仍是大趋势。

　　申港证券7月4日研报指出：地产回暖后消费建材显著反弹，行业向上的方向依然明确，但弹性趋缓，短期不悲观，持续跟踪基本面扭转情况。研报观点认为扩品类以及集中度提升的大逻辑并未发生改变，

　　国盛也表示，消费建材出现三重边际改善，房地产回暖，疫情缓解，原材料价格回落，情绪与基本面边际变化不再背离，行情具备持续性。