西南证券给予益丰药房买入评级 可转债募资扩大规模 聚焦9省市门

　　买入评级。评级理由主要包括：1)募集资金计划投入4个项目：物流中心建设、数字化平台、新建药店、补充流动性资金；2)项目计划3年新增3900门店，坚持“区域聚焦，稳健扩张”的发展战略；3)强化物流网络建设，提升全国配送效率。风险提示：门店扩张不及预期；门店整合不及预期；药品降价风险。