创纪录！北向资金狂买“大A”，兔年“开门红”概率几成？

　　近期境外投资者持续恢复对我国证券市场投资。2022年12月，境外投资者净增持境内债券和股票分别为73亿和84亿美元，2023年1月上半月净买入境内股票、债券合计约126亿美元。

　　华西证券表示，外资是近期主导增量资金，私募基金仓位也出现快速上行，待投资者情绪进一步修复，公募增量资金也有望逐渐入市，驱动A股资金面向好。

　　平安证券分析，进入2023年，随着疫情影响接近尾声，叠加政策预期好转，市场对国内经济企稳预期逐渐升温；并且，美联储加息节奏预期将趋缓，内外部环境均有望迎来改善，“春季躁动”行情有望再度演绎。

　　“春季躁动”是一种日历效应表现形式，指的是股票市场一般在1月至2月会有较大概率的阶段性上涨行情。平安证券提示投资者，当市场环境发生重大变化时，日历效应可能会失效，在投资决策时需要综合判断。

　　展望后市，方正证券认为，一季度可以关注大盘价值的修复行情，二季度及以后市场风格或将重回中小盘成长风格。另一方面，从过去十年的经验来看，无论是牛熊转换还是风格切换，A股在一月份变盘的概率极大。

　　行业配置上，华西证券建议建议关注三条主线) 受益于疫后修复的消费领域，食品饮料、医药、航空机场、酒店、免税等；2)产业政策支持的成长板块，数字经济、信创、军工、新能源部分领域等；3)受益于政策边际调整的，地产相关产业链等。

　　除了上述板块外，华安证券还建议关注以下主线：一是成长风格内强者恒强，关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造；二是春季行情中的情绪引领板块，重点关注券商和计算机信创。此外，华鑫证券提到业绩预喜的投资主线，如披露率较高和业绩预喜率较高的家电、电力设备、有色、化工等。