智通港股解盘 半导体国产替代加速 关注两大重磅数据

　　长城汽车欧洲总部计划于8月底关闭，欧洲业务将会移交国内部门负责。目前有100名员工已经收到解雇通知，包括长城汽车欧洲业务主管Steffen Cost。欧盟对中国电动汽车展开反补贴调查后可能会征收惩罚性关税，这些给长城带来了非常高的不确定性。

　　2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。公司4月手机镜头出货量为约1.02亿件，环比减少9.8%，同比增长6.4%；手机摄像模组出货量为4568.3万件，环比增加9%，同比减少1.1%。

　　点评：今年下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季。其中车载光学/XR打开行业新一轮成长空间。公司进一步加深和全球VR客户的战略合作，顺利实现关键项目的量产。此外，公司还成为某家全球知名VR客户下一代感知与交互类模组的首选供应商。汽车业务正逐步成为公司重要的业绩贡献

　　车载模组方面，公司的800万像素车载模组获得来自全球最大的汽车OEM厂商的定点项目，进一步巩固了800万像素车载模组全球市占率第一的地位。2024年车载模组业务收入有望同比增长20%-30%。车载光学新兴领域方面，公司2023年内新增3个激光雷达量产项目、应用数字光处理技术路线的PGU模组实现量产、获得多个高像素大灯产品的定点项目，其中百万级像素大灯的核心产品已实现量产。

　　手机镜头方面，4月手机镜头出货量1.02亿，同比增长6.4%，车载镜头出货量897万件，同比增长15%。公司在北美及安卓大客户手机镜头产品具有很强的竞争力，映潜望式镜头升级有望带来盈利复苏。