国联证券24年计算机业中期策略：维持“强于大市”评级 看好AI、

　　国联证券发布研究报告称，维持计算机行业“强于大市”评级，持续看好AI、数据要素和产业数字化三条主线，建议关注量子技术发展：1)AI终端、应用逐步落地，算力需求提升，国产算力生态加速发展;2)数据要素政策不断发布，产业蓄势待发，数据资产管理、授权运营等相关系统建设需求将提升;3)电力信息化、交通信息化、时空信息产业等有望受益资本开支增长。

　　国联证券主要观点如下：

　　人工智能：终端、应用逐步落地

　　英伟达算力性能提升，华为推出国产算力体系，大模型迭代升级进一步推动算力需求。据IDC预测，2023年中国AI服务器市场规模将达91亿美元，2027年将达到134亿美元，五年CAGR为21.8%，市场进入快速成长期。大模型多模态能力持续提升，成本逐步下降。手机、电脑、物联网、机器人等终端受益智能化渗透率和景气度双提升，AI应用在C端、B端逐步落地。

　　量子技术：有望带来颠覆性变革

　　量子技术是新一轮科技革命和产业变革的前沿领域，各国重视量子技术发展。我国加速推出政策扶持量子技术发展，而美国将22家量子计算有关中国实体加入“实体清单”。量子技术应用空间广阔，据IDC预计，全球在量子计算技术支出预计将从2022年的11亿美元增长到2027年的76亿美元，五年复合年增长率为48.1%，行业或将迎来快速增长期。

　　数据要素：产业蓄势待发

　　随着“数据二十条”的发布和国家数据局组建，

　　产业数字化：关注高景气度赛道

　　电力改革持续推进，电网基础设施投资呈增长趋势。智能电网是新型电力系统的重要组成之一，投资占比有望提升。铁路投资增速逐步恢复，信息化市场规模有望提升;车路云一体化规模建设启幕。低空经济政策密集释放，时空信息产业有望受益低空经济基建。

　　该行维持计算机行业“强于大市”评级，持续看好AI、数据要素和产业数字化三条主线，建议关注量子技术发展：

　　1)AI终端、应用逐步落地，算力需求提升，国产算力生态加速发展。建议关注：中科曙光、紫光股份、金山办公、中科创达等;

　　2)数据要素政策不断发布，产业蓄势待发，数据资产管理、授权运营等相关系统建设需求将提升;

　　3)电力信息化、交通信息化、时空信息产业等有望受益资本开支增长。