博瑞医药：24 年上半年业绩及研发进展 买入评级

　　研报预计 2024 年上半年公司营收 6.58 亿元，归母净利润 1.06 亿元，扣非归母净利润 1.05 亿元。预计 2024 - 2026 年归母净利润为 2.17/2.27/2.5 亿元，维持“买入”评级。2024 上半年公司原料药板块营收 5.04 亿元；抗真菌类产品收入同比增长 66.82%；免疫抑制类产品收入同比增长 71.01%；其他类产品收入同比增长 6.18%。制剂产品收入 1.1 亿元，同比增长 30.38%。公司研发费用 1.43 亿元，同比增长 38.09%，占营业收入的 21.71%。但存在研发失败、业绩不及预期、汇率波动等风险。