山东药玻：业绩有望高增 24-26 年利润预增

　　研报预计山东药玻将持续高增，公司在扩大药玻产能时，毛利率显著改善。主导产品销量同比有增幅，营业总收入 25.86 亿元，同比增长 6.75%。此外，公司积极扩大药玻产能以满足需求增长，预计 24 - 26 年归母净利润为 10.03、12.07 和 14.16 亿元。公司是中硼硅模制瓶领域标杆龙头，后续扩产项目稳步落地有望巩固龙头地位，业绩有向上弹性。风险提示：中硼硅药玻渗透率提升不及预期、募投项目落地情况不及预期、原材料与燃料价格大幅波动。