当升科技：24-26 年净利预计，买入评级

　　近一个月，当升科技获 6 份研报关注。预计其 24 - 26 年归母净利润分别为 7.0、9.0、10.8 亿元。 24H1 公司海外收入占比同比下降 13 个百分点，国内中镍高电压及超高镍产品销量大幅增长，配套国内高端车企。 预计 24H1 多元材料+钴酸锂均价为 12.7 万元/吨，同比下降 54%，受原材料价格影响。24H1 磷酸系产品出货高增，客户开拓顺利，月均出货数千吨。攀枝花新材料产业基地一期项目投产，能满足下游需求。 研报认为，公司股价已充分反应销量和毛利率下跌影响，国内销量有望持续提升，磷酸系产品快速上量，维持“买入”评级。 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争加剧、价格下降超预期等。