A股收评：指数三连阳，北证50涨超3%，兵装重组概念领涨！超4100股上涨，成交1.76万亿缩量42323亿；机构解读

　　指数午后震荡走强，北证50涨超3%。板块方面，兵装重组概念持续领涨，华强科技20cm涨停，中光学、东安动力等盘中涨停；DeepSeek概念延续涨势，并行科技30cm涨停，云从科技、光云科技等20cm涨停；医疗股集体走强，家庭医生方向领涨，创业慧康、美年健康等涨停；PEEK材料概念震荡走低，金发科技跌幅居前；银行板块走弱，齐鲁银行、重庆银行领跌；光伏设备板块弱势震荡，聚和材料、上能电气领跌。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超4100只。

　　截至收盘，沪指报3322.17点，涨0.56%；深成指报10631.25点，涨0.52%；创指报2183.88点，涨0.44%。

　　盘面上，兵装重组概念、DRG/DIP、DeepSeek概念板块涨幅居前，PEEK材料、银行、光伏设备板块跌幅居前。

　　华强科技、中光学、东安动力、长城军工等多股上涨。

　　消息面上，2月9日，多家东风系和兵装系上市公司发布公告称，其间接控股股东/控股股东或发生变更。公告显示，东风汽车集团有限公司、中国兵器装备集团有限公司正在与其他国资央企集团筹划重组事项，但公司公告同时强调，不会导致实际控制人发生变更。

　　并行科技、云从科技、优刻得、青云科技等多股活跃。

　　消息面上，QuestMobile数据显示， DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。

　　1、2025年2月6日，在两国元首共同见证下，国家发展改革委主任郑栅洁与文莱有关部门续签共建“一带一路”合作规划、签署经济发展领域交流合作等两份合作文件。双方续签，以共建“一带一路”合作为引领，统筹推进双方各领域务实合作。双方签署，将在宏观经济、产业发展、基础设施建设、绿色可持续发展等方面开展经验交流。

　　2、上海市政府新闻办2月10日召开新闻通气会，介绍2025“乐·上海”服务消费券发放事宜，上海市商务委员会主任、党组书记朱民介绍总体安排。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元，资金分配为：餐饮3.6亿元、旅游9000万元、电影3000万元、体育2000万元。消费者最早可于2月223、生成实验模型“VideoWorld”由豆包大模型团队与北京交通大学、中国科学技术大学联合提出。不同于Sora 、DALL-E 、Midjourney等主流多模态模型，VideoWorld在业界首次实现无需依赖语言模型，即可认知世界。 目前，该项目代码与模型已开源。

　　4、2月10日，中国贸促会带着30多家国内知名企业前往哈萨克斯坦，组织双方企业签署合作意向。这30多家企业，涉及矿产能源、石油化工、机械制造等行业。接下来，贸促会还将带着中国企业前往中东、中亚、欧洲、非洲等地区开拓多元化市场，商谈油气贸易、汽车、农业机械等方面的合作。就在代表团出发前，2月10日凌晨，中国对美国原油、液化天然气、农业机械、大排量汽车等商品加征的关税正式生效。

　　中信建投表示，展望后市，从市场角度来看，美元指数回落和节后微观流动性改善分别从宏观和微观两个层面对市场上行提供了支撑。从近期政策表态来看，相关表述仍然积极，投资者政策预期有望维持较高水平，行情有望持续至两会召开。其中，从最早的模仿创新到近年来的自主创新，世界投资者对中国企业的创新能力尚未形成清晰的认知。DeepSeek的横空出世，有助于显著提升包括中国投资者在内的全球投资者对中国企业科技竞争实力的认知，强化“信心重估牛”逻辑，对全球资金重估港股与中概股的中期趋势也有望继续，尤其在科技产业相关领域预计将尤为突出。配置方面，国产大模型技术突破有望推动端侧AI和AI应用普及，AI投资正在“由硬到软”，警惕TMT板块短期交易过热。算力需求仍然旺盛，但随着AI应用普及，软件应用方向弹性更大，正成为AI投资新的“主攻方向”。不过，虽然对中国科技板块机会的中期看好逻辑不变，但短期交易层面也需要注意部分主题近期交易拥挤度接近历史最高水平，短期不适宜盲目追高，优质龙头公司逢回调可考虑再布局。

　　中泰证券认为，DeepSeek本质是国内在面临美国gpu限制等“资源有限”背景下，利用工程技术的优化取得的阶段性突破，或对市场带来以下影响：一是算力等基础设施需求下滑或带来美股价值重估，二是算力需求下滑或加速国产替代进程，三是DeepSeek显著降低模型训练成本，或加速下游终端落地与场景拓宽。需要注意的是，DeepSeek带来的更多的是主题性和结构性机会，而非“宏大叙事”下的“总量性”与“趋势性”机会。春节后伴随国内政策、特朗普关税等开始进入落地期，2月市场或将呈现“先抑后扬”的特点。预计2月中旬后，市场将发酵两会政策预期，带来新的反弹行情。就配置而言，当前时间点仍维持以国央企红利、债市、黄金等资产为主线的观点不变。未来一个月科技股，特别是中下游的消费电子、传媒等受Deep Seek影响或维持活跃。