2021年7月21期货交易每日必读：河南多地暴雨突袭

　　  一、盘前必知
    
  今日头条
  ★ 河南多地特大暴雨，废钢运输受阻严重
  目前河南全省已有13座大中型水库超汛限水位，部分山区河道发生山洪灾害，废钢运输全面受阻。钢厂废钢到货明显减少，部分钢厂或面临供料不足窘境。
  ①从郑州市场来看，本地迎来十年未见的特大暴雨，废钢基地到货、送货全面受阻，部分废钢基地被淹。本地钢厂到货较上周下降75%以上，预计今日钢厂到货不足1000吨，而钢厂废钢库存仅有1万吨左右，库存周转天数不足3天。预计未来1—2日降雨还将持续，也就意味着届时本地钢厂可能会面临供料不足的窘境而被迫停产。
  ②平顶山地区受降雨影响同样严重，部分基地到货几近于无，本地钢厂到货也较上周锐减60%以上。预计明后天降雨减弱后钢厂到货会逐渐恢复，预期周末前可以恢复到5000吨左右水平，足以维持日耗，此次暴雨对本地钢厂生产影响有限。
  ★ 农业农村部：高利润阶段已经结束了，不要再赌市场农业农村部畜牧兽医局二级巡视员辛国昌：随着消费趋旺，可能养猪能够回到正常的利润水平，但是要提醒广大养猪场户的是，高利润阶段已经结束了，不要再赌市场，要多关注农业农村部门的官方预警信息，要加快淘汰低产母猪，做好节本增效的各项工作，特别是不要听信市场上一些小道消息，不要盲目的压栏，要有序出栏，不要再以投机心态来安排生产，要做好长期的节本增效工作。短期来看，出栏均重仍处于高位反应大肥存栏较大，利润低迷的情况养殖户开始淘汰低效母猪，预计标猪、大肥和母猪的出栏在持续供应市场；需求淡季不改，全国气温升高猪肉消费难有起色，主力临近交割月，受现货疲软拖累叠加盘面高升水。
  
  超预期
  ★美加天气干旱，欧洲豪雨成灾，麦价上涨
  截止到2021年7月16日的一周里，全球小麦价格大多上涨，其中春小麦市场领涨，因为美国北部平原和加拿大春小麦产区天气持续炎热干旱，伤害春小麦单产潜力。从全球小麦主要产区的情况看，近来美国北部平原和加拿大大草原春小麦作物状况变差，因为当地小麦一直遭受干旱影响，而未来一段时间可能再度出现一波高温天气。下周大平原将开始再度变得炎热，对春小麦作物的单产潜力造成损害。美国干旱监测报告显示，美国56%的地区出现程度不等的干旱，其中包括美国大平原近四分之三的地区。黑海小麦产量前景变差，美国小麦出口销售表现良好，也对小麦价格构成支持不过美国冬小麦收获上市，给价格构成一定的收获压力。
  江苏省控产将陆续开始，集中减产或在4季度
  据Mysteel了解，目前江苏省各钢企都接到了今年产量不超去年的明确指标，省内部分钢厂已经开始安排减产计划，但鉴于后期压减的产量差异较大，钢厂减产的节奏也会不同，随着时间的推移减产的量会逐步增加，4季度可能会比较集中。
  评：基本面看，在6 月经济数据公布后，宏观不确定性短期消除，粗钢减产依然是当前市场交易的主要逻辑，近期限电对部分地区钢厂生产造成影响，7 月上旬粗钢日均产量降至去年同期，减产预期不断增强，而需求虽然下滑的预期也较强，但与当前供给下降的幅度对比，需求还难以给出相同甚至更高的降幅，从而使钢材供应或呈现偏紧格局，特别是进入下半年旺季后。整体看，旺季之前，减产预期预计是主要影响因素，若需求能不断好转，政策未出现较大变化，则螺纹将维持高位运行。
  
  风险预警
  ★ 淡水河谷二季度铁矿石产量7570万吨，环比增11.3%据外媒报道，巴西矿商淡水河谷（Vale SA）发布2021年第二季度产量与销售报告。报告显示，第二季度铁矿石产量为7570万吨，分析师平均预期为7800万吨，较前季增长11.3%，较上年同期上升12%。该公司表示，位于巴西北部的主要铁矿石出口码头蓬塔达马德拉（Ponta da Madeira）完成维护工作，是铁矿石产量上升的主因。淡水河谷维持2021年铁矿石产量目标在3.15—3.35亿吨。淡水河水是铁矿石供应的主要来源，其全年目标不变，表明三四季度供应或将减少。
  评：从基本面来看，海外主流矿山发运继续回落以及国内到港量下降，钢厂高炉开工率下降，但铁水产量仍有增加，钢厂调整入炉配比，增加对低品粉矿需求。总体来看，供需两端较为平衡，国内限产政策打压铁矿石需求，但短期钢厂利润回升仍有较强的生产，因此现货价格较为坚挺，期货盘面则继续修复基差贴水，预计短期矿价继续高位震荡运行。
  中果网：早熟果上货不多 库存富士走货慢
  库存富士交易行情未有明显变动，果农及存货商出货急切，拿货客商整体不多，且压价挑拣心里较强，以质论价成交，成交量未见明显放大。咸阳乾县、渭南富平早熟苹果纸袋秦阳脱袋，近两天即将下树交易；运城蒲城青果富士少量上市，膜袋青富士苹果70#起步价格在1.10元/斤左右。
 

　　   评：随着苹果可销售时间缩短，客商出货意愿有所增强，现货价格小幅回落继续施压市场。整体来看，山东地区套袋量同比预期下滑以及部分地区遭遇冰雹天气干扰，为价格提供支撑，不过整体产量预期的波动幅度有限，继续施压价格。

　　   二、榜一点评
 
  01焦炭丨日涨幅第一
  波动原因：煤矿安全检查持续进行，钢厂目前有补库需求后期展望：
  1、近日关于粗钢产量压减预期有波动，但钢材利润修复，尚未有全国范围限产，钢厂控制到货并开始第二轮提降，需求预期偏弱。
  2、除少数地区因政策限产外，其余焦企多保持高位开工，焦炭供应继续保持高位。短期焦炭或偏震荡运行。
  操作建议：高位震荡
  02 原油丨日跌幅第一
  波动原因：欧佩克原油增产，美国紧缩预期再现后期展望：
  1、本次会议最大的利多在于明确减产框架将进一步延续，消除了市场对OPEC+决裂的忧虑，但2022 年5 月起供应将明显放量；2、2022 年市场存在明显累库的风险，对远期油价的悲观预期将导致油价的上涨速度和空间受到明显抑制。
  操作建议：空头情绪占多
  03 玻璃丨日减仓第一
  波动原因：做多情绪减弱，市场多头兑现利润
  后期展望：
  1、供应方面，原片厂开工率持续维持高位，预计未来产能增幅有限。原片厂利润因上游原材料价格小幅上涨受一定影响，然原片现货价格中枢上移，厂家利润仍处于高位区间；2、现货方面，现货价格连续上升，对期货价格形成一定支撑，然现货贴水幅度扩大，期货盘面可能需要一定时间消化价格。
 

　　   操作建议：低位布局

　　   三、机构力推
  顶级机构今日最看好的3个品种
  01
  红枣偏弱 看好指数：★★★☆☆
  机构来源：南华期货
  为什么看好：
  1、南疆持续高温，部分产地出现落果情况，影响新产季红枣产量，引发市场炒作情绪；2、随着气温逐渐升高，库存消耗压力进一步加大，供给依然过剩。
  机构操作建议：逢高沽空
  02
  大豆偏多 看好指数：★★★☆☆
  机构来源：国都期货
  为什么看好：
  1、美国大豆产区天气存忧，上周五外盘再次突破1400 关口。在旧做美国大豆库存消费比已降至历史低位，新作种植面积不及预期的情况下，今年美国大豆对天气敏感性增加；2、USDA 本年度以来公布的优良率均在60%左右，处于同期偏低水平。同时天气预报，截至7 月底，美豆产区均存干旱担忧，因此预计盘面底部支撑坚挺，维持偏多逻辑。
  机构操作建议：震荡偏强
  03
  纸浆偏多 看好指数：★★☆☆☆
  机构来源：瑞达期货
  为什么看好：
  1、文化纸企业个别停机检修，厂家发布“稳价函”，挺价心态较强；2、白卡纸市场价格跌势放缓，厂家积极探涨。上周6月份纸浆进口数据报出，数据显示纸浆进口环比小幅减少。成品纸市场挺价情绪向上反馈，纸浆期价小幅拉涨。
  机构操作建议：偏多机会