铁矿、煤焦等：铁水产量涨，短期多品种走势偏强

　　铁矿方面，近期反内卷政策提振黑色市场情绪，铁矿石盘面大幅拉涨。矿山季末冲量结束，全球铁矿发运下降，近端到港量因前期高位环比增加，后续供应仍宽松。产业淡季，五大钢材产量降，铁水产量环比涨2.63万吨至242.44万吨，港口库存小幅累库，基本面短期尚可。受供给侧改革消息及唐山限产影响，黑色价格上涨，原料跟涨。中长期供应回升、需求低位、库存累库，供需过剩，短期情绪扰动致价格突破750元/吨，偏强为主。煤焦方面，首轮提涨后焦炭成本仍有压力，市场看涨预期增强。铁水维持高位，基本面健康，盘面短期震荡偏强。焦化厂开工稳定，出货顺畅，贸易商拿货积极，现货供应略紧。高温梅雨季下游需求转弱，但盈利尚可，开工积极，铁水产量回升，钢厂采购积极性提升。预计短期内价格偏强，关注铁水及供应端动向。螺纹方面，“反内卷”引发供应端利多情绪，中央城市工作会议不及预期，但稳增长预期推升市场情绪，盘面攀升。淡季建材需求环比回落，五大钢材利润尚可，产量环比降，库存压力不明显，供需矛盾不突出。6月基建弱、地产平、出口强，外需透支，地产投资回落，总需求前高后低。短期稳增长预期改善情绪，关注7月底会议政策，成材受宏观和政策支撑。玻璃方面，“反内卷”交易或延续，政治局会议临近，宏观中性偏强。需求端，深加工订单环比走弱，投机需求偏强。供应端，前期点火产线出玻璃后产量预计增加，压力仍存。要实现季节性去库，日熔量需降至15.4万吨以下。中下游库存低有补库空间，但刚需未回暖。长期房地产调整，需求难大幅回升，短期观望现实需求能否好转。

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