下列策略中收益波动幅度,净值型理财产品是什么意思

　　1：115.下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（ ）。 A. 买入 1 手行权价 25 的

　　亲，我也正在找这个的答案，你找到了木有

　　2：股票中收益波动率是什么意思,怎么计算

　　EPS是指每股收益。每股收益又称每股税后利润、每股盈余，是分析每股价值的一个基础性指标。传统的每股收益指标计算公式为：每股收益=期末净利润÷期末总股本
每股收益突出了分摊到每一份股票上的盈利数额，是股票市场上按市盈率定价的基础。如果一家公司的净利润很大，但每股盈利却很小，表明它的业绩被过分稀释，每股价格通常不高。
市盈率公式：市盈率=P/EPS(P：股票价格;EPS：每股收益

　　3：什么是α，β收益，量化投资的策略创建与分析

　　α收益：一揽子可以自定义低估、同质化并且有波动的股票，不断买入更便宜的，卖出更贵的，从而获得的收益。

　　例如：几个跟着沪深300的ETF，你发现手中持有的沪深300ETF溢价2%了，而市场上同时存在一个折价1%的ETF，那么就卖出溢价高的沪深300ETF，去买折价的，这样虽然始终持有沪深300ETF，但获得了超越沪深300指数本身的收益，就是α收益。

　　解释一下同质化：明显所有的沪深300ETF是同质化的，也可以认为最小市值20个股票是同质化的，所有银行股是同质化的，分级A是同质化的。下文中有解释自定义低估。
 

　　β收益：基本面本身上涨是β收益。

　　例如，自定义最小市值的10个股票为一个指数，这些最小市值从5亿涨到20亿，这就是β收益。自定义最低股价10个为一个指数，从牛市的5元跌到2元，那么β收益就是负的

　　量化策略创建三个步骤：

　　策略的理论基础

　　历史回测

　　找到策略黑天鹅。

　　（一）策略的理论基础：（大致分为三类）：

　　基本面理论

　　按基本面又可以分为：1.价值型；2.成长型；3.品质型；按中国特色A股基本面又可以添加；4.小市值型；5.股价型

　　技术面理论

　　按技术面又可以分为：1.趋势型，2.趋势反转型，3.缩量反弹，4.指数轮动，5.择时

　　风险套利

　　风险套利（或者称轮动）：不断买入更便宜的，卖出更贵的。
 

　　
 

　　注意：

　　有些理论基础并不牢固，并且不能很好解释（这也导致了各种投资流派互相不服）

　　有些量化跳过了理论基础，直接根据历史统计进行量化（本文不讨论），例如，统计两会前后涨跌，一季度历史表现最好板块

　　对策略理论的解释：

　　基本面策略可以定义什么是低估，比如低PE是低估，低市值是低估，低股价是低估，高ROE是低估，高成长是低估；也可以自定义低估，PB*PE是低估，总市值*流通市值小是低估

　　基本面理论提供了一揽子同质化并且有波动的股票。有些基本面策略的股票间波动较小，例如最低PE股，一段时期内总是那么几个银行股；有些波动较大，比如小市值型

　　技术面理论有些很难定义什么是低估，比如趋势型；有些则看似可以定义低估，例如，BIAS最小，20日跌幅最大，其实也不是

　　能自定义低估的策略是风险套利，不能自定义低估的策略是统计 

　　基本面本身能上涨，就获得了β收益

　　
我得出的结论是：风险套利策略的核心是对自定义低估的轮动，即不断获得α收益！！

　　如何获得α收益：大部分基本面策略的收益是因为风险套利获得的；也就是不断买入更低估的，卖出更贵的；也就是因为调仓周期内因不同股票的波动而产生收益，因此适当缩短周期有利于提高收益；所以在一年内交易次数越多，alpha收益越大（投资大师说的减少交易次数，并不适用于套利）

　　理论本身获得的β收益并不多，甚至为负（价值型由于近几年市场估值不断降低，不调仓的话，收益是负的）

　　我们应当寻找的是：基本面理论本身能上涨，且能提供同质化，波动较大的策略（即获得α，又获得β）

　　统计策略其内在逻辑说服力小，是过去的概率来预测未来

　　（二）历史回测：回测中最重要一点是：不要欺骗自己

　　历史回测中要用到一个哲学思想，叫做奥卡姆剃刀:较简单的理论比复杂的理论更好，因为它们更加可检验

　　改变测试起始时间。调仓周期超过2天的策略，应该试遍每个起始时间，取平均收益，这才最接近策略真实历史回测，因为理论上起始时间变化一两天对策略收益影响是不大的，如果变化很大就说明过度优化。

　　不要创建静态股票池。历史上每个阶段都有大牛股，完全可以收集大牛股作为股票池，算好调仓周期，每个阶段买最牛的，收益可以美到不敢想象

　　不要用PE.PB等指标精确逃顶抄底，最多用来确定一个大致范围。每次大顶点位都是不同的，这样的择时毫无意义。

　　先用25个以上股票测试，确定策略有效性，再减少数量做策略，如果25个测试无效，那么一两个即使收益很好，也该放弃。

　　改变条件权重。如果稍微改变权重，收益变化很大，那么就降低策略未来预期收益，别指望策略以后会表现这么好。

　　尽量从07年开始测试。除非你能确定每个时间市场的风格，显然这是不可能的。

　　同一套择时系统，如果用在策略1上回撤是30%，用在策略2上回撤是15%，你肯定会选择策略2，如果策略1和2本质上是差不多的策略，别太高兴，在未来，策略1和2表现谁好谁坏也是难说的

　　（三）找到黑天鹅：每个策略都有黑天鹅

　　价值型，成长型，品质型策略，黑天鹅是过一个季度，可能财务数据完全变了，因此持仓个数不能太少，行业要分开

　　小市值，低价，低交易额策略，黑天鹅是出现仙股

　　统计类，技术类策略，黑天鹅是理论本身就不完美

　　4：收益波动幅度最大的是什么产品

　　C 分 析： a产品的投资收益率波动较大，根据风险与收益成正比的关系可以判断其风险性较高，不适合低收入者投资，①“不适合投资”过于绝对，说法错误，②正确；b产品投资收益率较为稳定，波动幅度较小，适合稳健型投资者投资，③“不适合投资”过于绝对，错误；④正确。该题选C。 考点： 本题考查投资方式的选择。

　　5：债券的即期收益率、到期收益率、持有其收益率 的通用公式是什么还有我们一般的债券利息是按单利算的呢还

　　债券的到期收益率（YTM）是使债券未来流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。内部报酬率（IRR）。
即期利率也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行流贴现的贴现率。
持有期收益率被定义为从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。它与到期收益率的区别仅仅在于末笔流是卖出价格而不是债券到期偿还金额。
公式：p=c/1+r+c/(I+r)2+...+c/(1+r)n+m/(1+r)n
对半年付息一次的债券来说，C和r除以2，n乘以2
我们一般的债券利息是按单利算.

　　6：怎样计算即期收益率公式是什么

　　（年）到期收益率YTM是假设息票的再投资收益率也为YTM,投资者持有到期，期初投入×（1＋YTM）的N（期限）次方＝到期总收益（包括本金，息票，以及息票的再投资收益）。对于评价债券的优劣，作用不大。年有效收益率，（1＋Y/2）^2-1 ,到期收益率是名义的，有效收益率是实际的。
即期收益率是零息券的到期收益率
当前收益率是息票/价格。
远期收益率是将来的收益率，如从现在起六个月后的六个月期的债券的到期收益率。由无套利原则推出