预期债券收益率

　　预期收益率和必要报酬率的区别和联系是

　　（1）预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
预期报酬率=∑Pi×Ri
（2）必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
必要报酬率=无风险收益率+风险收益率
（3）若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）

　　预期收益率和必要报酬率的区别和联系

　　1，（1）预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
预期报酬率=∑Pi×Ri 。
（2）必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 。
（3）若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf） 2， （1）必要报酬率＝最低报酬率，计算证券的“价值”时用他们作折现率。
（2）“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率，预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。
（3）在有效的资本市场中，证券的市场价格＝证券的价值，此时，三者的数值相同。 3，债券的到期收益率是债券到期后债券终值比发行额，或者说实际收益率，预期收益率
投资者要求的报酬率是投资者购买债券时要求债券所必须达到的收益率，是投资者的期望。
两者有概念的区别，角度和范畴也不同。
如果投资者购买债券那么可以认为投资者要求的报酬率是债券的收益率。
债券的收益率与债券的到期收益率是两个概念，关键看持有时间的长短。 4，必要报酬率：是指准确反映期望未来流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必须赚得的最低报酬率。估计这一报酬率和一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率。如同等风险的金融证券。
期望报酬率：是指你若投资，估计所能赚得的报酬率。换言之，期望是使净现值为零的报酬率。当净现值为零时，预计投资能赚得与其风险水平相应的报酬率。困此，当净现值为零时，期望报酬率等到于必要报酬率。

　　为什么债券利率和预期收益率成反比债券利率怎么影响债券价格呢

　　债券利率在债券发行的时候就已经确定了，它不直接影响债券的价格。
不考虑债券违约情况，那么债券是一种无风险收益。这时债券的价格与资金流向有关。
当股票市场大幅上涨时，资金从债券市场流向股票市场，债券被抛售，价格下跌。当股票市场大幅下跌时为了避险，资金从股票市场流向债券市场，债券被抢购，价格上涨。
当央行上调基准利率时，大家有了更多的避险选择，会分流一部分资金，导致债券价格下跌。当央行下调基准利率时，大家可能更倾向于债券避险，资金又流入债券市场，导致债券价格上涨。
以上内容只是在理想模型下，不具有实际投资意义。

　　预期利率上升，债券的价格和债券的需求是怎么变的，为什么

　　当预期利率上升时，债券价格会下跌，主要原因是由于大部分债券都是固定票面利率发行的，即固息债，债券价格是通过债券未来流除以1加上利率的和后的商来衡量的，也就是说债券价格与利率是成反比的，就算是浮息债(浮息债是按照银行间同业拆借某一个期限的利率加上一定的基本利差，一般预期利率上升，银行间同业拆借利率也会随之而上升)也会受到一定程度的影响而下跌，但相对于固息债影响程度要少。对于需求的变化是固息债需求会下降，浮息债的需求下降幅度会少于固息债。

　　到期收益率和持有期收益率的公式

　　上面的回答，债券持有期收益率回答错了，我计算过，公式并不对。
正确的应该是：
债券持有期收益率＝［（卖出价－买入价）÷持有年数+票面利息］÷买入价×100％

　　债券持有期收益率计算 急~~~

　　票面利率8%，发行时市场利率8%，所以平价发行，发行价为100元。一年后收益率降为7%，债券还有9年到期，此时的市场价格为106.52元
在excel中输入=PV(7%,9,8,100)可计算得。
期间获得一次利息8元，所以持有期收益率=(106.52-100+8)/100=14.52%
关于期权，是衍生品，100美元只是期权合约价格，不是实际支付购买资产的价格，是有很高的效应的，就好比是买1万块的东西，交100的定金一样。