沪指窄幅震荡创业板指跌近1% 东数西算概念掀涨停潮

　　等板块表现疲软，领跌市场。截至发稿，沪指上涨0.01%，报3468.56点；深成指下跌0.36%，报13374.10点；创业板指下跌0.98%，报2812.01点。

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　　正如东吴证券所述，沪综指及创业板指周四均延续反弹格局，沪综指承压于20日均线，短期需谨防遇阻回落。但即便短线出现回踩，幅度也相对有限，同时也会带来更好的低吸机会。市场阶段性筑底的趋势已经相对明显，建议投资者把握低估值与成长赛道的结构性轮动机会，半仓滚动操作为主。

　　从技术面来看，东莞证券表示，周四沪指震荡微涨，收获三连阳，不过市场赚钱效应偏差，午后避险情绪有所升温，但北向资金小幅流入，两市量能温和放大提振市场信心，随着市场情绪逐步修复，大盘有望震荡企稳，关注量能释放以及板块轮动，操作上建议关注金融、食品饮料、建筑材料、建筑装饰、钢铁等行业。

　　就后市而言，中原证券指出，当前沪指处于二次回落、缩量震荡阶段，热点轮番频繁，市场赚钱效应不强，未来能否探明阶段性底部仍需多方因素的验证，建议密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。预计沪指短线小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线暂时观望，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

　　东方证券提到，在成交无法有效放大情况下，市场存量博弈特征明显，场外资金观望心态较重，赛道股以及周期股轮番表现，但未能带动股指走出盘局，市场趋势性机会仍有待政策面、资金面等外部因素变化情况。预计股指短线小幅整理的可能性较大，继续关注低估值蓝筹股和赛道股反弹机会。

　　宏观方面，山西证券认为，上半年美国通胀上行压力难有明显缓和，但或已进入磨顶阶段，下半年有望在高基数、能源价格边际回落的影响之下逐步回落，然而回落幅度同样有限，关键在于原油价格或将在高位维持一定韧性。疫情发生后，全球原油供给端投资不足使得整体闲置产能的释放幅度或有限。

　　而海外流动性方面，该机构进一步分析，回收过程仍将呈现前紧后松的走势，英国通胀数据再超预期也使得英央行加息预期走升，整体而言，全球流动性紧缩即将开启，而我国上半年仍有望再度降息，建议持续关注我国稳增长政策对于提振国内消费的效果，进而判断下半年政策宽松的力度与节奏。

　　目前来看，还表示，地缘冲突进一步恶化的概率不高，但短期内反复博弈或将持续，而军工板块当前估值已具有一定配置优势，建议重点关注。

　　值得关注的是，地缘政治加剧海外波动。不过，粤开此前提到，A股对地缘冲突有免疫性，行情走势具有独立特性。从“911事件”和2003年伊拉克战争的影响看，A股对此具有一定的免疫力。比如，在“911事件”反应最为剧烈的十天里，全球市场大跌超10%，但A股下跌不到3%；在2003年伊拉克战争爆发 1 个月后，A股上涨9%，涨幅几乎全球领先。

　　在操作策略上，国盛提出建议，关注两条主线：一是稳增长下的基建。当前经济下行压力较大，而去年年底至今系列重要会议持续彰显我国稳增长决心，基建作为政府主导的投资领域有望在较短期见效，上半年发挥稳增长支柱作用，基建景气有望迎改善。二是环保方向，国务院决定自2022年起开展第三次全国土壤普查，土壤普查前和普查后都会带动一轮土壤修复的需求。

　　华西证券指出，随着海外疫情逐步缓解，多个国家已逐步放松防疫政策，2022年全球经济有望重拾增长动能。与此同时，在疫苗接种持续推进和新冠特效药投入使用的基础上，国内疫情管控限制放开概率在增加，疫情受损行业也将持续享纾困政策红利，线下服务消费迎困境反转机遇。

　　该机构还提到，建议关注两条投资主线)前期疫情“受损”线下服务消费，存在较大空间的盈利修复，如航空、机场、影院等；2)具有全球定价权，且供给短期难以快速扩张，受益于全球经济复苏预期的大宗商品，如：铜以及其他小金属。

　　业绩预告情况多维度的梳理，从基本面的选择上，中泰证券指出，持续推荐关注业绩持续高增速以及业绩超预期的板块：1)“国企改革”收官年之下，国企改革预期推动且相关公司保持业绩持续高增长的低估值蓝筹股，依然是我们持续看好的方向。

　　中游制造板块，考虑到2021年先进制造业投资端数据比较亮眼，结合年报预告情况来看，高端制造、智能制造以及技术壁垒较高的细分领域，也值得持续关注。

　　下游消费板块中，推荐持续关注行业竞争格局较好，提价预期之下能快速提升利润率的必选消费相关品种。