东吴证券给予金山办公买入评级 2022一季报点：机构订阅高增 看好

　　(688111.SH，最新价：188.7元)买入评级。评级理由主要包括：1)个人订阅业务快速增长，会员结构优化持续进行；2)机构订阅及服务业务增长迅速，数字化办公平台赋能头部客户；3)机构授权业务收入短期承压，但长期向好。风险提示：信创推进不及预期；付费用户增长不及预期；B/G端业务推进不及预期。

　　AI点评：近一个月获得8份券商研报关注，买入5家，增持2家，平均目标价为226.18元，与最新价188.7元相比，高37.48元，目标均价涨幅19.86%。