[基金基础理论]社保基金持仓曝光：18朵金花连续10个季度被坚守 2

　　随着上市公司三季报持续披露，作为市场的压舱石，社保基金持仓也逐渐浮出水面。

　　证券时报·数据宝统计，根据2023年三季报披露，截至10月28日，A股中，社保基金共计现身472股前十大流通股东名单，合计持股496.18亿股，持股市值超3210亿元。

　　从行业来看，社保基金重点配置医药生物、机械设备、电子、基础化工、计算机、电力设备，持仓上市公司均超过30家。持仓市值来看，医药生物、有色金属、基础化工、电力设备行业社保基金持仓市值均超百亿元；另外，机械设备、电子、计算机超90亿元。不考虑银行和非银金融行业，上述重点配置的六大板块，社保基金总持仓市值742.56亿元，占社保基金总持仓市值超五成。

　　社保基金重仓36股市值均超10亿元

　　从持仓市值来看，三季度末，社保基金持仓市值超10亿元的个股36只，总市值2185.03亿元。其中社保基金理事会直接投资的农业银行、工商银行、交通银行、方正证券、国信证券等5股，持仓市值最高。方正证券于2022年完成重整，社保基金理事会受让约10.9亿股，至今仍为公司第三大流通股东。

　　从调仓动向来看，社保基金在三季度新进134家公司，增仓145家公司，减持了81家公司，198家公司的持股量不变。

　　在新进持仓的个股中，中国平安、国投电力、华鲁恒升、晋控煤业获社保基金新进重仓超5亿元，其中中国平安获社保基金持股市值较高，为28.25亿元；其次为国投电力的14.08亿元。国投电力前三季度营收425.49亿元，同比增长11.47%；归母净利润60.52亿元，同比增长46.70%。

　　社保基金增持的个股中，从持股量环比变化来看，嵘泰股份三季度获得社保基金大幅增持，持股量环比增长48.29%。社保基金107组合今年第二季度新进持仓嵘泰股份，第三季度再次增持186.52万股，成为公司第一大流通股，持股流通比9.03%。

　　从持股流通比来看，三季度新进或增持的个股中，嵘泰股份、蒙娜丽莎、江瀚新材持股比例居前，分别为9.03%、6.62%、6.21%。全国社保基金413组合三季度加仓蒙娜丽莎591.9万股，环比大增68.73%，持仓份额6.62%，为公司第二大流通股。

　　从连续持仓角度来看，社保基金最青睐18朵金花，除了社保基金理事会直接持有的农业银行、工商银行、交通银行、国信证券外，广和通、美亚光电、长海股份、艾德生物、佛燃能源、智飞生物、春风动力、李子园等14股已连续10个季度被持有且未被减持。

　　20股获多只社保基金持仓

　　比音勒芬、常熟银行、菲利华、晋控煤业、生益科技等20股获3只及以上社保基金共同持仓。第三季度，社保基金116组合、社保基金421组合分别新进持仓比音勒芬662.16万股、660.42万股，成为公司第九、十大流通股。此外，社保基金115组合连续5个季度持有比音勒芬股份，今年第三季度再次增持127.69万股，跃升为第六大流通股。另外，社保基金103组合连续持仓近2年，目前为公司第三大流通股。

　　比音勒芬今年前三季度实现归母净利达7.58亿元，同比增长32.17%。公司于2016年在深交所成功上市，成为我国高尔夫服饰第一股。2012年至2022年，比音勒芬连续十年实现营收净利双增长，优质的业绩表现，成为社保基金常年坚守的“心头肉”。

　　生益科技获社保基金106组合、108组合、112组合、1102组合共同持仓，持仓市值近8亿元。公司是全球覆铜板领军企业，前三季度归母净利润8.99亿元，其中第三季度业绩同比增长31.63%。目前，已认证进入了全球领先的十几家重要的tier 1汽车零部件厂商，并且早已形成批量稳定的供应。

　　社保基金持仓股业绩普遍向好

　　今年前三季度，近六成社保基金持仓股业绩实现增长。坚朗五金、益民集团、学大教育、莱斯资讯归母净利润同比增幅超10倍。坚朗五金业绩增速居首，前三季度实现归母净利润1.44亿元，同比增加3186.86%。兴业证券研报指出今年为消费建材业绩回升之年，多渠道+多品类的龙头有望率先走出底部，建议关注渠道结构不断优化且长期市占率尚有空间的细分赛道龙头。

　　此外，宇通客车、迪森股份、中直股份净利润增幅依次为703.09%、539.66%、504.1%。

　　从机构关注度来看，珀莱雅、绝味食品、欧派家居评级机构数量居前，均有40家。根据3家以上机构一致预测，新国都、学大教育、盟升电子等48只个股今年业绩增速有望翻倍。

　　近日，社保基金会组织召开的2023年境内投资管理人座谈会在成都举行，社保基金和养老基金24家投资管理人有关人士参加会议。大家一致认为，当前我国权益资产的估值已经处在历史底部区域，A股进入了长期配置价值的窗口期。

　　展望今年全年，社保基金的投资环境有望改善。李迅雷表示，从中国经济的基本面看，8月以来经济趋稳的势头比较明显，投资和消费均同比上升，出口也有边际改善的迹象。与此同时，四季度财政、货币政策的发力空间还比较大，全年经济增长的各项目标有望顺利完成。此外，在高质量发展的目标下，上市公司质量也有望得到进一步提升。