基民嗨了！朱少醒、傅鹏博、谢治宇、刘格菘多位顶流基金经理年内

　　从短期机会出发，向威达认为，新能源产业链和汽车电动化产业链的个别环节和标的可能有分化风险，未来几个月可以更加重视军工产业链和产业链以及电子元器件。军工产业链的长期景气基本不受经济波动的影响，建设军事强国之路对军工产业链的要求十分迫切。电子元器件方面，当前其估值并不处在历史高位，除了传统的3C产品外，汽车半导体、汽车电子、军工电子、可穿戴设备、万物互联乃至元宇宙概念都会对电子元器件提出更多更高的要求。同时，元宇宙和鸿蒙概念给整个TMT板块乃至网络安全、知识产权相关产业带来了新的投资机会和深远影响。

　　“临近年底，未来两三个月可逢低关注白酒、食品饮料的投资机会，关注新冠特效药相关，明年可重点关注旅游、航空、交运餐饮相关的投资机会。”向威达表示。

　　嘉实基金大消费研究总监吴越认为，明年消费或将有比较大结构的行情，尤其是必选消费，或将于明年出现一轮波澜壮阔的主升浪。对于近期消费近期反弹，吴悦称，并非反转，机会将出现于明年二季度。

　　吴越表示，从反弹原因来看，主要来自于资金面，在今年极其分化的结构性行情之下，资金主要聚焦在以新能源为代表的核心赛道上，与此同时很多公司的估值已透支未来两至三年的业绩，在此背景下，无论是机构、个人资金通常会有利好兑现、收益兑现的冲动，尤其是在通胀压力下，寻找低位资产来承接资金的逻辑形成。

　　在他看来，之所以反弹失败，是由于任何一次反弹变为反转，背后的驱动因素必然是来自基本面，但三季度消费板块延续了疲软走势，年初以来全市场收益倒数后六位的板块中有四个来自消费，没有业绩和逻辑支持消费方向出现反转，所以每次反弹10%后就再创新低。

　　“以自上而下的研究角度来看，全面性消费数据反转将出现于明年二、三季度，整个消费行业有望进入到需求边际改善、渠道重构深化、业绩重回上行通道的新环境中，企业经营环境和投资环境都可能迎来改善。尤其是必选消费领域，在全面反战的带动下会出现一轮比较明显的主撤，将带来新一轮的估值与业绩的双击，这才是犀利收益的来源，特别是二三线公司明年会出现巨大的弹性。”吴越表示。