优质股的财务指标要求

　　如何透过财务指标筛选优质股票

　　 假定股票组合规模为30只，根据这一组合在6个年报跨度期间的累计收益率，我们对这24个财务指标按选股能力进行了排序。对比所有指标的选股能力，销售毛利率、总资产周转率、息税前利润/营业总收入、流动资产周转率、营业总成本/营业总收入、经营活动净收益/利润总额等六大指标在甄选优质股票上能力优异，平均累计收益率都显著地大于其余指标，其中，盈利能力类指标3个，营运能力类指标两个，经营能力类指标仅1个。
从风险的角度看，这些财务指标在选股能力上的波动值得关注。波动越大，用来选股的风险也就越大。财务指标选股能力的波动程度，可以用重要性得分在6个年度跨度期间的标准差来衡量。波动性大的财务指标用来衡量股票的投资价值时必须慎用，因为它们选出股票组合的业绩稳健性比较差。
我们把最稳健的销售毛利率指标和波动最大的经营活动产生的现金流净额/负债合计指标在2002-2007年度的重要性得分情况进行了对比，显然，后一偿债指标的选股业绩稳健性比较差，而销售毛利这样指标的选股业绩则非常稳健。
不同股票组合规模适用不同财务指标
财务指标的选股能力有可能随着股票规模的变化而变化，有的指标对甄选小规模组合的股票非常有效，但甄选大量股票时则效率较低，有的指标可能恰恰相反。为此，我们分别构建了30只、50只、100只股票规模的组合，每个规模下选股能力最强的指标赋值24，选股能力最弱的指标赋值1，结果发现每个指标在不同规模下的选股能力强弱不同。以销售毛利率为例，这一指标对于小规模股票比较有效，当股票规模上升时，其能力则不断下降。
我们对于上述30只股票规模下最有效的六大指标进行的敏感性分析发现，销售毛利率、总资产周转率甄选小规模优质股票能力较强，而对大规模股票则效率较低，其余3个指标，包括流动资产周转率、营业总成本/营业总收入、经营活动净收益/利润总额，选股能力的规模敏感性较小。 股票选择需要关注哪些财务指标

　　选股票需要看财务报表，财务报表中应该关注哪些财务指标呢

　　要关注利润总额。

　　先看绝对数，它能直接反映企业的“赚钱能力”，它和企业的“每股收益”同样重要，我要求我买入的企业年利润总额至少都要赚1个亿，若一家上市公司1年只赚几百万元，那这种公司是不值得我去投资的，还不如一个个体户赚得多呢。比如招商银行能每年赚几百亿元，这样的企业和那些“干吆喝不赚钱”的企业不是一个级别的。它们才是真正的好公司。
通过这个指标，我选的重仓股就是从利润总额绝对数量大的公司去选的。

　　每股净资产，看一看即可。因为能够赚钱的净资产才是有效净资产，否则可以说就是无效资产。每股净资产高低不是判断公司“好坏”的重要财务指标，适当关注即可。

　　关注净资产收益率，如果净资产收益率在10%以下，可以排除在外。
净资产收益率高，说明企业盈利能力强。
这个指标能直接反映企业的效益，净资产收益率大于20%的公司值得投资。

　　产品毛利率要高、稳定而且趋升。

　　此项指标能够反映企业产品的定价权。选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升，若产品毛利率下降，那就要小心了，可能是行业竞争加剧，使得产品价格下降。

　　应收账款，要尽量少。
应收账款多，有两种情况。一种是可以收回的应收账款。另一种情况就是产品销售不畅，这样就先贷后款，这就要小心了。
我会尽量回避应收账款多的企业。

　　预收款，越多越好。
预收款多，说明产品是供不应求，产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。预收款越多越好，这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。

　　希望能帮到你。

　　 怎样看上市公司财务报表，如何通过财务指标筛选优质

　　 财务结构：
1、净资产与年末贷款余额比率必须大于100%（房地产企业可大于80%）。
2、资产负债率必须小于70%，最好低于55%。
偿债能力：
3、流动比率在150%~200%较好。
4、速动比率在100%左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于80%。
5、担保比例小于0.5为好。
6、现金比率大于30%。现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债
现金流量：
7、企业经营活动产生的净现金流应为正值，其销售收入现金回笼应在85~95%以上。
8、企业在经营活动中支付采购商品，劳务的现金支付率应在85~95%以上。
经营能力：
9、主营业务收入增长率不小于8%，说明该企业的主业正处于成长期。如果该比率低于-5%，说明该产品将进入生命末期了。
10、应收账款周转速度应大于六次。一般讲企业应收账款周转速度越高，企业应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。
11、存货周转速度中小企业应大于五次。存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强。
经营效益：
12、营业利润率应大于8%，当然指标值越大，表明企业综合获利能力越强。
13、净资产收益率中小企业应大于 5%。一般情况下，该指标值越高说明投资带来的回报越高，股东们收益水平也就越高。
14、利息保障倍数应大于400%
利息保障倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
首先是了解公司的营收和获利情况，公司的销售额是否增长及增长幅度、毛利率的变动、管理和销售等费用是否合理，这些因素决定了在正常情况下公司运营总成绩单的最后得分，既业绩；
其次，也是容易被忽视的，是对资产负债表的分析，目的是判断公司资产质量和财务状况如何，这是支持公司业绩扩张和业绩可信度的基础，如果一家公司过去的业绩成长性和利润率都很好，但有大量可疑的应收账款，或负债率过高，这样的公司最好也别碰；
最后，也是比较简单的，是查看公司现金流量是否正常，最重要的是经营性现金流，如果经营性现金流长期低于净利润，甚至为负数，这是一个危险的信号，说明公司只产生了账面利润而没有收回现金。 基本面好业绩优秀的上市公司主要体现在财务报表的哪几个指标上，并且这几个指标的量化标准各是多少

　　 主要有:
净资产收益率 ,标准嘛,有些人说不低于10%,不过我一般看的时候是把该项拆开看的,即可以分解为权益乘数*利润率*资产周转率,这3项也很重要,一般权益乘数不高于3.主要是看这3项稳定不稳定.
经营现金流, 标准,一般是和净利润做比,最好不小于1,而且最好历年递增.
主营业务收入增长率,标准,我取的是15%以上,而且要稳定.
净利润增长率,标准,也是15%以上,而且要稳定.
这几个最重要,可以筛选出少数一些绩优股.事实上,按照上面的标准去选,很少有公司能入闱的.所以可适当降低标准. 创业板与非创业板的财务绩效评价指标有区别吗

　　 创业板与普通股票的区别： 依.中小板； 中小板就是相对于主板市场而言的，中国的主板市场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是00贰开头的。 贰.主板：主板市场是指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所 三.创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为 创业板发行条件中财务指标与主板有何不同 暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。 创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。 创业板风险更大，个人投资更适合风险相对较小的普通股票 创业板上市要求 企业达到什么要求才可以上市

　　 创业板与主板(中小板)不同的是： 创业板 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，定位服务成长性创业企业；支持有自主创新的企业，发行前净资产不少于2000万元，发行后的股本总额不少于3000万元。 盈利要求： （1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％； （2）净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可） 主板(中小板) 依法设立且合法存续的股份有限公司，发行前股本总额不少于3000万元，发行后不少于5000万元。 盈利要求： （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； （3）最近一期不存在未弥补亏损；