中银证券维持天合光能增持评级：组件盈利向好 分布式快速放量

　　(688599.SH，最新价：66.31元)增持评级。评级理由主要包括：1)2021年盈利预计增长40%-67%符合预期；2)大尺寸组件持续放量；3)分布式业务快速增长；4)大尺寸产能快速释放，积极布局新技术。风险提示：政策不达预期；原材料成本下降不达预期；价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；技术迭代风险；新冠疫情影响超预期。

　　AI点评：近一个月获得3份券商研报关注，买入2家，增持1家，平均目标价为82.8元，与最新价66.31元相比，高16.49元，目标均价涨幅24.87%。