港股各大机构最新研报（2021730）

　　   机构最新研报观点汇总：

　　   高盛：降百威亚太目标价至27.6港元，评级「买入」

　　   高盛发研报称，维持百威亚太「买入」评级，目标价由30港元下调8%至27.6港元，将下半年公司的EBITDA预测降低2%，以反映上半年趋势和韩国市场复苏缓慢，预计下半年EBITDA增长低单个位数，随后在2022财年中期有所改善。

　　   美银证券：重申小米集团-W(01810.HK)「中性」评级，目标价降6.7%至28港元

　　   美银证券发布研究报告称，重申小米集团-W「中性」评级，目标价由30港元调低6.7%至28港元，下调2022及2023年经调整盈利4%及3%，以反映手机出货量及互联网业务增长潜在放缓。

　　   大摩：升创科实业(00669.HK)目标价至160港元，评级「增持」

　　   大摩发研报称，维持创科实业「增持」评级，目标价由146港元升9.6%至160港元。报告称，受惠于宏观环境改善和持续供应链实力，美国住房和家装需求保持弹性，最近的供应链检查表明2021年底之前订单流入保持强劲，意味家装供应商表明扎实的基本面，预计下半年需求良好。

　　   富瑞：升普拉达(01913.HK)目标价至56.9港元，评级「持有」

　　   富瑞发研报称，维持普拉达「持有」评级，目标价由51.7港元调高10%至56.9港元，基于上半年销售及利润较预期好，上调2021-23年净利润预测7%/10%/9%。

　　   摩通：升恒隆地产(00101.HK)评级至「增持」，目标价上调至24港元

　　   摩通发研报指，恒隆地产中期派息十一年来首次提升，令人感惊喜，同时亦反映了管理层的信心。该行指出公司今年以来股价表现是行内最差，主要因为投资者忧虑关口重开或拖累在岸市场奢侈品消费，不过该行认为公司业绩表现反映恒隆执行能力强劲，同时在内地奢侈品零售市场亦有独特接触面；相信受惠新商场及利润扩张，盈利增长具可见性。将评级由「中性」升至「增持」，目标价由20.8港元升至24港元。

　　   瑞信：维持ASM太平洋“跑赢大市”评级 目标价降7%至131港元

　　   华泰证券7月29日发布公告。我们预计快手2Q21总收入同比增长43.5%至人民币185亿元，主要得益于线上营销服务和电商业务的增长，预计2Q21快手App日活跃用户数（DAU）为2.90亿，在1Q21高基数上环比大致持平。快手的国际用户扩张以及用户获取竞争加剧可能导致销售费用上涨。

　　   因此，我们将2021/2022/2023年调整后净利润下调至人民币-125亿/-44亿/+72亿元。我们基于分部估值法计算公司总市值为人民币7446亿元，对应目标价215.64港币（前值：300.84港币），包括：1）直播业务估值人民币485亿元，基于10倍2021EPE（前值：19倍），2）线倍）。维持“买入”。