偏好小B端，下游分散的公司

　　我过去的组合里面还有一些做建材、钢构、防水材料、工业照明、工程机械的龙头公司。这些公司有一个共同点：客户都是小B端。C端和大B端往往是一招定胜负比如说你的客户只有一个苹果或者特斯拉他们会快速从全球的供应商里面，挑选出1到2家公司，迅速决定了胜负。客户是小B端的特点是，用户很零散，变化天然比较缓慢。而且我投的这几家公司，都面临比较大的行业空间。一旦某个企业能做到别人做不了的事情，就能很容易把这个行业吃下来。这种属于我说的“正规军打杂牌军”模式。

　　我的组合里面也有一些科技行业的公司，但和大多数人买的科技股不太一样。传统的科技股基金经理会偏好买单一的产品趋势、单一的产业趋势、单一的产品周期、甚至单一的客户，这类企业通常隐含最大的弹性。比如说苹果未来三年会出什么新的应用，找到做这一款应用产品的公司。我不太愿意买单一的产业趋势，更偏好买下游比较分散的科技股公司。

　　比如说我组合里面有几家公司，都属于泛传感器行业。这些公司都属于物联网领域，许多人不喜欢物联网，因为对应很碎片化的市场，碎片化意味着缺乏爆发力。但我喜欢这种符合大的产业趋势的科技股，但是下游又很分散，我不需要对于某一个特定的应用下太大的赌注，只要我确认两点，一是企业家足够勤奋专注，二是产品有技术卡位优势。

　　像我这样的选股方法，理论上放弃了找到科技股中最牛的公司。科技行业最牛的公司一定是那种单一产品周期、单一客户或者单一产业趋势的公司。我买的公司对应下游比较分散，天然就放弃了爆发力。我选的公司，无论传统行业还是新兴行业，都属于赚钱比较累的模式，可能跟我的选股模式差不多，下游一分散，就不存在躺赢，也不是超一流的生意，也不是爆发力特别强的生意，但是长期坚持下来也还可以。有一个问题就是这类生意基本上都很苦，所以我会关注董事长的年龄还有就是对他从事的工作本身是不是热爱。