公募基金 10 月规模变动：债基缩水股基增

　　截至 2024 年 10 月底，我国境内公募基金管理机构共 163 家，其中基金管理公司 148 家，取得公募资格的资产管理机构 15 家。上述机构管理的公募基金资产净值合计 31.51 万亿元，较 9 月底的 32.07 万亿规模缩水。此前走牛的债券型基金下半年热度不再，10 月成公募基金规模减少核心因素，单月规模减少近 8000 亿元。股票基金在中证 A500 指数相关产品推动下份额增长，从 3.04 万亿份增至 3.14 万亿，环比增幅约 2.35%。10 月公募基金规模减少主要因债券基金规模大幅下滑，较 9 月底减少近 8000 亿元，环比缩水 7756.4 亿元至 5.82 万亿元，下滑比例达 11.76%。混合基金规模缩减位居第二，10 月缩水 1593.02 亿元至 3.59 万亿元，比例约 4.25%；股票基金缩水 55.34 亿元至 4.26 万亿元；QDII 基金缩水 312.47 亿元至 5632.15 亿元。唯一规模增长的货基规模由 13.03 万亿升至 13.47 万亿元，增加 4389.87 亿元。债基“失血”严重，下半年资金持续撤退，截至三季度末，公募基金总份额为 28.71 万亿份，当季净赎回 4367.41 亿份，其中债券型基金单季度缩水 4250.11 亿份，至 9.06 万亿份，净赎回比例 4.48%。国寿安保基金认为，权益市场走稳致理财规模增速放缓，非银机构负债不稳定，债券市场情绪较弱。债基发行端亦不景气，10 月仅成立 8 只债基，发行规模合计 134.83 亿元，创 2018 年 5 月以来新低，在基金新发总规模中占比首次降至 50%以下。中欧基金固收团队表示，债基短期策略要留足安全边际，中期利率大概率保持下行趋势，目前债市尚不具备走熊条件。国寿安保基金认为，债券市场后市方向取决于资金流动和政策预期演化。平安基金称，政策密集推出有助于提振市场风险偏好，但基本面显著好转驱动债市转熊条件尚不具备，货币政策宽松助力稳定资金面，利率债市场仍可积极。10 月份，沪深指数虽有回撤，但权益类产品发行热度达短期高位。按认购起始日统计，10 月共有 90 只基金发行，较 9 月增长 36.36%；基金平均发行份额为 9.39 亿份，环比增长 4.03%。股票型基金成认购主力，共有 51 只开启认购，平均发行份额 9.53 亿份，较 9 月分别增加 41.67%和 25.67%。10 月中证 A500 相关产品发行是“大事件”，宽基 ETF 基金份额突破万亿份关口，达 1.02 万亿份，环比增加 939.5 亿份，其中挂钩中证 A500 的 ETF 合计增加 451.57 亿份，截至 10 月底规模合计 653.34 亿元，推动股票基金份额增长。但行情震荡回撤，混合基金份额环比减少 3.51%，资产净值环比减约 4.25%。汇成基金研究中心表示，预计新基金发行市场会持续回暖，权益类产品新发规模占比高的情况会维持一段时间。