人形机器人概念拉升，机器人ETF上涨

　　人形机器人概念拉升，雷赛智能涨停，震裕科技涨超8%，机器人ETF华安涨超2%；机器人ETF易方达、机器人ETF大成、机器人ETF富国、机器人ETF鹏华、机器人ETF广发、机器人ETF景顺涨超1%。

　　机器人ETF跟踪国证机器人产业指数，聚焦机器人核心零部件，且人形机器人权重占比近80%。

　　消息面上，1—5月我国具身智能产业企业销售收入同比增长22.4%。国家税务总局最新税收数据显示，今年以来，我国具身智能产业发展向好，1—5月具身智能产业企业销售收入同比增长22.4%。从细分领域看，今年1—5月，机器人本体与整机制造、AI算法与软件集成、系统集成与行业应用企业销售收入同比增长30.1%、24.5%和27.9%，核心零部件制造企业销售收入同比增长6.8%。

　　优必选投资5.5亿元建设京津冀具身智能机器人智造服务基地。6月22日，静海区人民政府与深圳市优必选科技股份有限公司正式签署。按照协议约定，项目覆盖“数据采集+量产制造+联合研发+人才供给”的完整产业链，为优必选2026年全力冲刺万台工业人形机器人产能目标按下加速键。

　　智元机器人第15,000台具身智能机器人正式下线台具身智能机器人正式下线个月，再次刷新全球具身智能机器人量产纪录。

　　美光科技看好机器人拉动存储需求。美光科技CEO桑贾伊·梅洛特拉透露，人形机器人单机存储容量是普通L2+乘用车的10倍，存储行业将从2030年前后迎来持续数十年的需求增长周期。

　　国金证券认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，特斯拉链预计年内第一代量产产品发布，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。

　　万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻；供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口，建议关注以下几个方向：①特斯拉与宇树科技人形机器人产业进展较快，建议关注已进入或有望切入其供应链的核心零部件厂商，特别是在精密减速器、执行器、传感器等价值量大、技术壁垒高的环节；②价格是规模商业化的重要前提，紧扣成本下探核心逻辑，关注国产供应链的突破与放量。国内企业正通过技术自研与供应链整合，将整机价格从百万级迅速拉至十万级；成本优势叠加持续迭代，国产供应链有望实现从替代到引领的跨越，建议关注掌握电机、减速器、控制器等核心零部件技术，并能实现低成本、高质量量产的公司。