债券投资策略分类,债券积极投资策略包括

　　1：你都有哪些独特的债券投资策略

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　　2：如何投资债券?种类有哪些?

　　银行

　　3：债券的种类有哪些?

　　一、按发行主体划分
 

　　1.债券

　　2.金融债券

　　3.公司（企业）债券

　　二、按财产担保划分

　　1.抵押债券

　　2.信用债券

　　三、按债券形态分类

　　1.实物债券（无记名债券）

　　2.凭证式债券

　　3.记帐式债券

　　四、按是否可转换划分

　　1.可转换债券

　　2.不可转换债券

　　五、按付息的方式划分

　　1.零息债券

　　2.定息债券

　　3.浮息债券

　　六、按能否提前偿还

　　1.可赎回债券

　　2.不可赎回债券

　　扩展资料：

　　债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：

　　1、偿还性

　　偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

　　2、流动性

　　流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

　　3、安全性

　　安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

　　4、收益性

　　收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。

　　参考资料：百科-债券

　　4：债券型基金的投资策略

　　 2008年，基础市场的牛市行情背景让债券型基金在规模、在业绩等方面都获得了长足的发展，年内成立的新基金数量超过了以往历年成立数量的总和，债券型基金的数量出现了几何式的快
速发展状况，债券型基金即将成为中国银河证券基金研究中心开放式基金二级分类项目下的第二大基金类别（不以份额分类为准）。 债券型基金2008年度绩效一览
附图清晰地展示出了债券型基金在2008年度的总体绩效表现情况。就老的债券型基金来看，纯债基金与一级债基的总体绩效表现情况几乎一致，一级债基没有因为可以投资新股而更多地受益；二级债基由于受到所持股票的拖累，净值曾经受到较多的伤害，平均净值增长率最低。
在次新债券型基金方面，一级债基的总体绩效表现最好，平均净值增长率甚至超过了老的同类基金，其中的原因首先在于一批新生力量的加入，整体提高了债券型基金的投资运作水平；其次，次新一级债基没有以前遗留的新股的拖累。 有关权威部门的报告显示，未来一段时间里，国际经济环境将会更趋严峻，我国经济环境将面临过快下降的势头，相关报告依然指出，今后一年内仍然可能有较大的降息预期。因此，债券型基金可能还将具有一定的投资价值。
就目前的市场现状来看，对于纯债基金、一级债基、二级债基这三类细分之后的债券型基金应该给予三种投资策略。
纯债基金。为了完全规避股票的市场风险，纯债基金是最为合适的选择之一。
一级债基。这是当前市场上最好的一个细分债券型基金子类别，且由于新股发行已经暂停，此类基金目前的实际运作状况已经类似于纯债基金了，此类基金的整体风险较小。
二级债基。从第三季度末此类基金的大类资产配置情况来看，除了长盛中信全债、银河收益(行情,净值,基金吧)这两只基金的股票投资比例依然保持在10%以上，分别为10.47%和10.5%以外，其它二级债基都把股票投资比例降低到了很低的位置。

　　5：你都有哪些独特的债券投资策略

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　　6：可转债投资策略的内容有哪些

　　可转债投资策略

　　1.抢权和一级市场申购

　　熊市中发行的可转债比较适合申购，因为流动性缺失而导致股价过低，流动性缺失同样使得上市公司因缺钱而无法进行正常的投资运营，但上市公司的基本面未发生大的变化，这时发行的转债其转股价偏低，因此在市场恢复正常时转债投资人能以较低的转股价促转股，并获利，而公司股东的权益则被摊薄。可转债的定价方法可以帮助判断是否值得申购，目前主要的定价方法有隐含波动率法和转股溢价率法。

　　在隐含波动率法中，纯债部分的计算较为简单，只需根据发行条款，将未来流(包括利息、本金和到期利息补偿)按照相应的利率进行折现即可。期权部分则通常简化成一个普通的欧式看涨期权，运用 b-s 公式进行计算。其中，隐含波动率(σ)和正股股价(s)，是隐含波动率法的关键之处。

　　转股溢价率，又称平价溢价率，是衡量可转债的最重要指标。其计算公式如下：

　　隐含波动率定价法计算比较复杂，对于个人投资者，我偏向于用转股溢价法来计算可转债上市首日的价格区间。以最近发行的白云转债为例：白云转债的发行规模介于2016年发行的国贸和广汽之间，属于规模适中的品种，定价上估计可能会接近目前广汽的水平。

　　那么按广汽转债上市首日的转股溢价27%计算的线白云转债的合理价格大约是：

　　正股现价*转股比例*(1+溢价率)=12.5*7.764*1.27=123.25

　　配售比例是决定是否抢权的关键:白云转债原股东的配售比便是3.043元，同样以12.5元为例假设有白云机场1万股，那么在2016年2月25日确权的隐含收益率是

　　1万股白云机场配售30430元白云转债，转债的最小单位一手是10张，1000元，那么转债收益大约是30000*23.25%=6975元,除以一万股白云机场成本12.5万元，隐含收益率为5.58%,但是需要注意的是确权前是否拉升过大，这次白云转债确权前就是拉升过大的例子，如果拉升过大，还是建议不进行抢权。

　　综合来看，在正股估值低估时，提前建仓正股，通过配售转债是可以降低成本的。

　　2.触发回售条款套利正股满足回售保护条件，上市公司拉升股价或者下调转股价，买入可转债。就像前面举便的白云转债一样，可转债一般含有向下修正转股价条款和回售条款，在转股价值不足时，前者授权发行人下修转股价格，后者授权投资者可按面值向公司回售债券。当正股大跌以至于满足回售条件时，可转债发行人和投资者将展开条款博弈。为避免向投资者支付大额本金，发行人倾向于下修转股价值，可转债的转股价值将随之大幅提高，同时降低未来正股下跌可能带来的损失。如08/09熊市时，为避免巨额回售，南山、赤化等8只可转债下修了转股价格。可以选择债务水平相对较高，流相对不足的触发回售条款的转债，成功率会较大。

　　3.债券收益率套利当可转债的纯债溢价率很低甚至为0，这时可转债可以当做债券来做，以到期收益率为标的，选择到期收益率较高的几只可转债进行轮动，此时可转债可以用来代替部分和债券，还可以很低成本拥有看涨期权。

　　4.低转股溢价率套利可转债的确定性最佳配置时机在衰退期的下半场及复苏期的上半场，其中以低转股溢价率的转债个券为佳。

　　5.底仓折价套利在牛市中，由于正股快速拉升，但是转债的上涨速度较慢。此时有些转债的转股溢价率变为负值，这时也是上市公司乐意看到的，这种情况会促成转股，当转股溢价率为负时，如果持有正股，可以采用卖出正股，同时买入转债并转股的方法来赚取相对收益。这些情况一般出现在牛市转债促发强制赎回条款之后，为促进转股，上市公司拉升股价。如果没有底仓的转债收盘前买入并转股的套利操作，由于做这种操作的人很多，所以一般接近收盘价格会明显上涨，而第二天正股开盘价一般都会把折价基本抹平，因为大家都在抛售。这时如果正股有券可以融，可以在买入可转债的同时融券卖出正股，然后再转股进行还券的操作。但是一般出现转股溢价为负时，券很难融到。

　　6.可转债的 delta 对冲套利策略

　　通过对美国等国外发达市场的研究，国外主流对冲基金较多采用可转债的 delta 对冲套利策略来获取超额收益。delta 对冲套利策略的基本思路 是，买入并持有一定数量的可转债，同时根据其 delta 值，卖空一定数量的股票，使其组合的风险敞口不受股票价格波动的影响。通过保持组合对股票风险的中性策略，规避了正股价格变动带来的风险，其收入主要是可转债的利息的流入，以及转债隐含波动率上升带来的收益。这样对冲后的组合只是波动率的增函数，实际上相对于持有波动率的多头，期权对正股股价波动率的导数(敏感度)称为vega，可转债内含期权的 vega 值总是大于零。这样在正股的波动率上升时(股 票价格波动强烈，不论上涨还是下跌)，此策略均可获利。可转债的 delta 对冲套利策略的关键是要正确测算 delta，这里面不仅要涉及理论模型而且要结合市场经验。