和讯投顾刘雨：题材载体依旧不清晰，谁会成为破局者呢？

　　Hello 大家好，这里是 2026 年 2 月 9 日周一的复盘日志，为大家梳理今日市场整体走势、情绪变化及题材节奏。
先看指数层面，今日全市场 4372 只飘红、710 只翻绿，呈现缩量普涨格局。若将上周五定义为止跌节点，今日的全面普反基本确立了指数向上反弹的趋势，这也是本轮反弹的首日。不过此次反弹并非放量高举高打，结合指数整体宽幅震荡的大趋势，在未向上靠近 4190 前高附近时，后续大概率以震荡缓慢上行的节奏推进，下方支撑位继续紧盯当前位置即可。明日重点观察短期节奏：是延续向上还是良性震荡分化，整体来看，今日作为反弹首日，指数层面明日暂未出现大幅风险的可能。
再看情绪面，市场情绪实则早于指数回暖，周四、周五已初现端倪，只是彼时以 “修复与割裂并存” 的形式呈现；而今日情绪彻底摆脱负反馈，上周五深水的京投实现修复，周五成功反包的明明、航航同学今日延续强势，从周期维度看，情绪依旧处于上升阶段，整体完成分歧转修复。尽管局部有标的掉队，比如白白同学今日断板，但并未出现上周五晶晶同学那样的深水走势，核心问题仍在于缩量，且这一现象大概率将持续至节前，当前市场仍以存量博弈为主。
从情绪细节来看，今日修复力度显著：周五反包标的今日继续涨停，连板高度进一步打开，斜斜同学开盘极致弱转强后快速封[*]涨停，缩量板的走势体现出资金做多意愿较周五明显增强，走出独立的分歧转一致，也代表着整体周期情绪的修复；此外，上周五尾盘随指数回落的恒恒、航航同学，今日同样分歧转一致涨停，周五断板的晶晶同学也给出了良好容错，未出现连续跌停，即便由量化主导，也能清晰感受到场内情绪资金的回暖。
值得注意的是，从恒恒、杭电、明明到晶晶同学，这类标的更多是图形模仿的抱团行为，背后并无强题材支撑，是缩量背景下量化资金与激进资金的抱团取暖，代表着小票断板反包的赚钱效应模仿。其中恒同学是这一赚钱效应的高度锚点，对后续标的影响较大，其余标的偏跟风属性，大概率会先于锚点走弱，或受锚点走弱的传导影响。
对于明日情绪节奏，无非两种可能：修复延续或修复转分歧，无需过度预判，重点关注两个核心：一是连板高度能否继续上攻，这代表接力资金情绪的修复程度；二是分歧后的力度与反馈，若无明显负反馈，且有标的持续领涨打高度，说明情绪周期仍在上升、接力情绪继续回暖。同时紧盯小票妖股的抱团高度，其高度将决定后续模仿标的的空间，以此作为情绪温度的核心锚点即可。
当前缩量存量博弈的背景下，市场呈现电风扇轮动的特征，若反复追涨横跳易被打脸，但利好在于，轮动中各方向的核心品种均走出趋势性行情，不少标的沿 10 日线震荡向上，呈现出慢牛的独特特性。
接下来梳理各核心题材节奏，整体思路总结为聚焦核心：
光伏板块：上周五局部演绎，午后才出现回流修复，今日受周末消息刺激开盘直接加强，前排标的大高开后快速封板，行业龙头与容量核心均获资金布局，但午后板块冲高回落、后继乏力，核心原因仍是缩量，资金仅愿意追逐核心标的，对板块内跟风标的追涨意愿较弱，也决定了当前行情非核心不参与的特点。今日板块 16 家涨停，明日分歧预期明确，重点观察前排核心的承接力度与高度，若核心标的能持续超预期打高度，将对板块形成带动，后续反复活跃的可能性依旧存在。
商业航天板块：整体表现不及预期，后续难有大级别板块效应，内部以核心标的抱团为主。上周五句句同学爆量分歧未封板，资金反手拉升沈胜同学，但今日沈胜同学溢价有限、走势偏弱；今日中中同学尝试卡位，且其具备其他分支逻辑，明日可观察其能否带动板块回流修复。整体来看，对该板块的大行情需降低期待，后续大概率是前期人气股低位企稳后的轮动拉板，易出现潜伏资金过多导致首板溢价走低的情况。
AI 应用板块：基于春节前的资金记忆，叠加节后新消息刺激，成为量化资金的布局方向，今日迎来首日启动。但目前板块核心标的高度不足、人气与辨识度偏低，暂时定义为消息刺激 + 量化主导的套利行情，暂无强板块效应。需等待前排标的走出高度、完成分歧转一致后，再判断是否具备主线潜质，首日暂以消息套利看待即可。
此外，今日黄色系标的仅炒局部辨识度，上周五聚焦湖南某标的，今日轮动至另一超跌湖南标的，同样无强板块效应，以个股炒作为主。
整体来看，当前市场无绝对持续的主线，电风扇轮动特征显著，各方向轮动表现，但核心龙头具备穿越周期的能力，操作上只需把握四个字 ——聚焦核心。