怎么看这个赛道的泡沫化？

　　首先，我们要用一个大格局的视角去看公司的市值。最终一个企业并不是单纯去和国内企业公司比市值，而是放在全球制造业的角度出发，拥有多少市场份额。

　　其次，泡沫化通常对应很夸张的盈利预测。我们看市场对某公司的盈利预测，整体还是很克制的。优质公司的发展终局和模式是很难短时间就能完整预测，甚至有时候我们可能对下一年年的盈利预测也难以精准测算。当从电动车行业整体的渗透率起来后，这类公司的业务不是只有电池那么简单，会有很强的延展性。

　　我前面讲了那么多宏观、中观、微观的投资逻辑，最终一定要落实到企业的盈利增长。我会看企业的ROE是什么水平，盈利增速是多少，对应多少的合理估值。我投资的排序中，优先选择盈利增长最好，估值合理或低估的品种。如果企业的估值变高了，或者盈利变差了，我就会卖出。

　　还有一种是，市场环境发生的变化不符合我的逻辑，风格出现了切换，那么我就要去看切换的原因是什么，客观看待自己能换什么品种，不是为了切换而切换。我会去找业绩增速和估值匹配的行业或个股做切换。