险资调仓蠢蠢欲动？ 部分公司认为可谨慎布局

　　对于未来险资主要看好的领域，多位险企人士认为，在流动性宽裕情况下，大概率结构性行情会延续，但是板块轮动会加快，长期看好核心硬科技、高端制造、健康、核心科技板块等，新兴消费方向诸如投影仪、扫地机器人(11.190, 0.19, 1.73%)、国潮方面可以进行探索布局。

　　据一位寿险公司权益类投资经理对记者表示，“市场从短期来看并不乐观，但也没有大的系统性风险。近两个月险资总体在调仓状态，但目前这个位置可以略微开始布局。”

　　申万宏源(5.940, -0.13, -2.14%)首席市场专家桂浩明对记者坦言，“九月份市场应该会出现一定的反弹行情。从现在来看，指数基金已超3600点，所谓金九银十阶段指数创年内新高，这种可能性确实存在。”

　　同时其指出，“重要的是，目前大家对于政策宽松有一定预期，叠加目前股市中每天万亿成交量，存量资金确实较多。同时，经过前期市场较深调整，所以市场也集聚了一定的反弹能量。”

　　据记者梳理银保监会统计数据发现，险资在今年1月布局股票和证券投资基金比较热情，共计豪掷2.96亿；今年2月、3月布局股票和证券投资基金分别为2.91亿、2.87亿；4月、5月布局该类资产分别为2.90亿、2.96亿；而6、7月份后，险资投资股票和证券投资基金分别为2.78亿、2.66亿。

　　同时，该人士指出，“五一假期后，钢铁、采掘、有色金属板块大幅跑赢消费，上游指数大幅跑赢中游和下游；5月12日，国常会会议后，市场对于顺周期行业预期减少；而7月2日后，上游板块跌幅很大，中游跑赢了下游和上游，科技板块反映比较好。”

　　对于未来看好领域方面，该人士分析道，“目前制造业在扩张，企业营利性较好。待通胀稳定后，后续制造业企业将会扩张；地产在今年表现非常好，但后续将被三条红线政策压得很牢；基建方面我们或将等着出手，未来看好消费、健康和科技板块。”

　　上述寿险公司权益类投资经理透露，“短期我们对资本市场维持看平状态，预期市场震荡行情概率较大。短期没有特别看好的大类行业，都仅是尝试性布局估值合理板块，长期看好科技和高端制造行业。”

　　桂浩明对记者表示，“行业未来走向将会相对均衡，新基建所引领的一些建设类项目、蓝筹股中的消费品都存在一定机会机会。同时，新赛道中的光伏、锂电、芯片等也都存在一定的市场机会。”

　　上述固定收益投资经理认为，“在流动性宽裕情况下，大概率结构性行情会延续，但是板块轮动会加快。长期来看，主要还是看好直接受益于碳达峰碳中和、专精特新制造业、核心硬科技以及助力共同富裕的行业。”

　　“中国对于有确定性成长逻辑的行业非常看重，诸如科技自主创新、绿色低碳、消费升级、创新药医疗器械，同时国防军工、国家安全等都是资金布局的长期赛道。”一位头部银行投资人士如是说。

　　平安首席投资官陈德贤近期在接受等记者专访时表示，“未来在新经济发展周期里，平安将重点关注新能源、环保节能、碳中和、制造业、产业升级、医疗健康等新经济领域。”

　　对于市场上银行股价值出现分歧观点，陈德贤表示，“银行股是我们长期财务投资，在我们高分红股票中占比较大，目前主要投资了工商银行(4.770, 0.02, 0.42%)、建设银行(6.190, 0.12, 1.98%)和汇丰银行等大型银行股票，目前我们对银行股持仓未有很大变动，其对我们无论财务分红水平还是匹配长期负债端都比较合适。”

　　国寿安保基金认为，权益市场具备重要的战略配置价值，顺周期资产和成长板块都有较好的结构性机会，但短期仍然承担一些压力，部分对风险偏好依赖比较高的板块压力偏大。

　　其认为，从中期来看市场仍然中性偏好，短期有一些预期波动将逐渐蓄势，行业层面部分优质赛道如新能源汽车、光伏等成长行业和稀有小金属、焦煤、精细化工品等，仍将有较好的投资前景。

　　而从险资年内调研频率或能窥探其未来投资路径。今年来，生物科技行业的长春高新备受险资调研青睐，调研次数高达53次；电子设备和仪器行业的海康威视(53.010, 0.09, 0.17%)紧随其后，共计被调研44次；半导体产品行业的兆易创新(156.030, 0.03, 0.02%)被调研40次。

　　同时，半导体设备行业的华峰测控(538.350, 0.17, 0.03%)、工业机械行业的迈为股份(623.000, -47.01, -7.02%)、医疗保健设备行业的迈瑞医疗(335.160, -10.82, -3.13%)、通信设备行业的传音控股(143.100, -4.18, -2.84%)、特种化工行业的容百科技(115.900, -4.00, -3.34%)、西药行业的美迪西(706.010, -20.99, -2.89%)被调研30次以上。

　　另外，中科创达(120.450, 0.96, 0.80%)、华阳集团(37.190, -0.95, -2.49%)、爱美客(557.130, -16.56, -2.89%)、中微公司(159.920, 0.92, 0.58%)、TCL科技(7.410, 0.34, 4.81%)、洽洽食品(43.110, -1.11, -2.51%)、海尔生物(117.700, -8.30, -6.59%)、华测检测(26.840, -0.52, -1.90%)、德赛西威(82.180, -2.41, -2.85%)、新洋丰(20.970, -0.04, -0.19%)等20只个股调研次数均在20次以上。

　　就险资年内调研个股区间涨跌幅来看，今年以来截至9月7日，西药行业的美迪西涨幅高达350.97%；特种化工行业的容百科技、天赐材料(137.490, -4.60, -3.24%)涨幅分别为118.37%、113.97%；同时，电气部件与设备行业的奥普特(413.110, 9.78, 2.42%)和医疗保健设备的海尔生物涨幅分别为81.20%、81.04%。工业机械行业的迈为股份涨幅为74.55%。

　　同时，生物科技行业的爱美客、半导体设备行业的华峰测控、机动车零配件与设备行业的华阳集团、化肥与农用化工行业的新洋丰、电子元件行业的歌尔股份(49.500, 2.00, 4.21%)、航天航空与国防的中航机电(14.230, -0.20, -1.39%)涨幅皆超20%。

　　然最受险资调研欢迎的长春高新年内跌幅为41.76%；同时，食品加工行业的涪陵榨菜(27.950, 0.15, 0.54%)跌幅亦较大，为35.18%；食品加工行业的洽洽食品、医疗保健设备行业的迈瑞医疗、鞋类行业的华利集团(88.000, 0.82, 0.94%)跌幅分别为24.11%、15.85%、11.65%。