吕妮蔓：7月主线已经彻底明确，核心重点聚焦两大维度

　　多重催化剂集中叠加。同时相关政策明确要求，到2026年底要形成百个以上高价值应用场景，带动万台级规模的落地能力，这不是空喊口号，而是要切实推进的硬指标。6月半导体、存储芯片都出现了大幅上涨，但机器人板块的相对涨幅并不大，很多核心标的还处于底部区间，一旦高位科技股出现调整，资金自然会流向低位、有逻辑、有催化的方向，周五机器人板块大涨9个点，已经说明资金开始提前抢跑。

　　第三个方向是玻璃基板，核心逻辑只有一个：国产玻璃基板的技术升级路线已经获得全球认可，是顶尖AI服务器不可替代的唯一路径。相比传统基板，它直接解决了当前所有芯片面临的瓶颈和痛点，目前英特尔、三星和台积电都在加速布局玻璃基板领域。近期光通信巨头康宁也公开了玻璃桥以及新一代CPU O的架构，还和国内厂商签订了三年的合作协议，目前已经进入工艺实测阶段。而玻璃基板这条赛道最大的优势，并非技术迭代的确定性，而是国内外目前完全处于同一起跑线。很多行业我们因为起步太晚，最终只能跟风喝汤，但玻璃基板是继光模块和PCB之后，少有的能在全球产业竞争中上桌的核心方向。